Diversificare - chestiunea cu ouăle, cazinourile și singurul cadou pe care, în calitate de investitor, îl puteți aștepta de pe piețele financiare!

Știm cu toții: investiția este ușoară, dar nu ușoară! Știm adesea ce să facem. Cu toate acestea, deseori eșuăm din cauza propriului nostru comportament. Așa cum știm că o dietă sănătoasă este benefică pentru bunăstarea noastră, este dificil pentru noi să ne aplicăm cunoștințele și, mai presus de toate, să acționăm pe baza ei.

În mod similar, obiceiurile noastre alimentare pot fi comparate cu acțiunile noastre pe piețele de capital. Pe piețele de capital, lipsa diversificării este comparabilă cu o dietă unilaterală, ceea ce duce la simptome de deficiență și, în cele din urmă, pune o presiune asupra sănătății.

Chiar dacă astăzi nu simțim nimic, știm că pe termen lung fructele și legumele sunt cele mai bune pentru bunăstarea noastră. Cu toate acestea, astăzi ne este greu să ne descurcăm fără fast-food, gustări sau dulciuri.

Este similar sănătății noastre cu investițiile de capital. Diversificarea este singurul „prânz gratuit” oferit de piețele de capital sau, după cum a spus Merton Miller, câștigătorul Premiului Nobel pentru economie (1990), „cel mai bun prieten al investitorului”. Aici, diversificarea nu înseamnă altceva decât să eviți „toate A pune ouă într-un coș ”. Cu toții am auzit de asta înainte și vom da din cap în acord.

Dar ideea că luăm decizii pentru a ne concentra portofoliul poate fi foarte tentantă și seducătoare. De multe ori, nu putem rezista tentației de a pune o mare parte din banii noștri într-o idee anume. La urma urmei, cu toții dorim să investim doar în acele sisteme care promit cele mai mari randamente chiar acum ...

Realizarea acestei idei este comparabilă cu vizitarea unui cazinou și este ca și cum ai paria pe un joc de noroc. Pentru că nici pe piețele de capital nu știi dacă îți pariezi banii dacă această idee va da roade în viitor. Există nenumărate exemple în trecut.

Chiar și companii bine-cunoscute, care au fost printre cele mai de succes într-o economie, au dezamăgit așteptările investitorilor lor și au dus la pierderi severe de active.

În 2001, o revistă de afaceri proeminentă a anunțat un articol pe prima pagină despre cea mai sigură investiție din America - „o mașină de câștig invincibilă care a trecut prin recesiunea recentă fără nici o zgârietură”.

Care credeți că a fost cea mai sigură instalație din America în acel moment?

Revista de afaceri a scris despre Fannie Mae, cel mai mare creditor ipotecar din lume, tranzacționând la 79 USD în 2001 și pierzând aproape nimic în timpul recesiunii bursiere care a urmat.

La sfârșitul anului 2012, această acțiune nu valora nici măcar 1 USD și a fost una dintre cele mai proeminente victime ale crizei pieței financiare din SUA.

Un investitor care, din cauza unor astfel de imnuri de laudă, și-a concentrat averea pe cea mai sigură investiție din SUA și-ar fi pierdut toată averea.

Iată câteva exemple: Eastman Kodak, Polaroid, Pan Am, Delta Airlines, Bethlehem Steel, Washington Mutual etc.

Nu a fost diferit pentru companiile germane, dacă ne gândim la Commerzbank, Pfleiderer, Heidelberger Druck, HypoReal Estate sau industria solară.

Toate acestea sunt argumente pentru diversificare. Deoarece nu știm ce sisteme vor oferi cele mai bune randamente în viitor, nu are niciun sens să ne gândim la ele și să punem activele pe astfel de valori.

Șansa de a deveni milionar de-a lungul deceniilor cu o cantitate mică de stocuri selectate manual este minimă. Aceasta este concluzia la care a ajuns Hendrik Bessembinder, un om de știință în domeniul finanțelor de la Universitatea din Arizona.

Bessembinder a examinat performanța a aproximativ 26.000 de acțiuni până în anii 1920. Dintre cele aproximativ 26.000 de acțiuni examinate, doar 86 au fost responsabile pentru jumătate din câștigul de prosperitate al barometrului american S&P 500 de pe piața de valori, care din 1920 până astăzi a înregistrat o creștere impresionantă a valorii pe an cu 5,6%. Acest lucru corespunde doar 0,3 la sută din stocurile reprezentate în index la acel moment.

Cele mai bune 1.000 de stocuri, adică mai puțin de patru la sută din populația totală, au creat toată prosperitatea în S&P 500 în ultimii 100 de ani. Cu restul de 25.000 de hârtii, investitorii și-ar fi putut investi banii mai bine și, mai presus de toate, mai prietenoși cu nervii în hârtiile cu venit fix.

Un economist de frunte a comparat comportamentul investitorilor pe piețele de capital cu cel al unui cazinou. Unii jucători au noroc și pleacă acasă cu mulți bani. Dacă acești jucători s-ar întoarce la cazinou, ar fi doar o chestiune de timp să renunțe la câștiguri din nou. În cele din urmă, vor ajunge cu buzunarele goale.

Din punct de vedere matematic, mergi la un cazinou pentru a pierde bani. Probabilitatea acestui lucru crește cu cât joci mai mult și mai des.

În calitate de investitor, nu veți avea succes pe termen lung printr-un astfel de comportament. Ar fi mai bine dacă te strecori în rolul cazinoului. Puteți pierde bani în fiecare zi, deoarece doar un jucător a avut noroc. Pe termen lung, totuși, vor fi printre câștigători și, la fel ca cazinourile, pot aduna averi mari. La fel ca cazinourile, veți beneficia de jucătorii care joacă pe piețele de capital și ale căror pierderi vă plătesc câștigurile.

Uită-te la Las Vegas. Atunci multe devin mai clare.

(Fotografie: Ken Mellott - Fotolia.com/somchaij - Fotolia.com)

Întrebări/consultare inițială gratuită

daca tu cere sau aveți o programare pentru unul consultare inițială gratuită doresc, așa că sunați-ne la 06861/709156 sau trimiteți-ne un E-mail.