Ce spun vedetele despre piețele de valori

Mulți investitori se tem că ar putea începe investițiile într-un moment deosebit de nepotrivit - această teamă îi împiedică pe unii să își investească deloc economiile în valori mobiliare. Pentru o investiție de succes, factori complet diferiți sunt decisivi decât momentul intrării.

Coșmarul unui investitor arată cam așa: o cotă se dezvoltă pozitiv, iar multe mass-media raportează despre asta. De îndată ce investitorul a decis să intre, mulți investitori vând din nou hârtia din nou, iar prețul scade. Investitorul rămâne așezat pe pierderile sale.

Lovirea momentului potrivit este adesea o chestiune de noroc, deoarece formarea prețurilor la bursă depinde de mulți parametri. Sutor Bank, o bancă privată din Hamburg, a examinat recent chiar influența lunii asupra dezvoltării indicelui bursier american S&P 500.

Ce spun stelele: Cel mai bine să investești la luna nouă?

În acest scop, experții au atribuit mișcările prețurilor în câteva mii de zile de tranzacționare începând cu ianuarie 1929 fazelor lunare corespunzătoare și au stabilit: În retrospectivă și în media statistică, faza lunii în creștere se dovedește a fi la fel de nefavorabilă pentru punctul de intrare ca și faza lunii în scădere. Potrivit studiului, este semnificativ mai ieftin să cumperi atunci când luna este plină. Dar, cel mai bine, ziua lunii noi s-a dovedit a fi punctul de intrare.

„Este un truc matematic, dar probabil că îi lipsește semnificația statistică - adică a fost mai mult o coincidență”, spune prof. Dr. Dietmar Hillebrand, consilier științific al Robo-consilierului crescut. Dar ceea ce este și mai important: „Chiar dacă în trecut timpul de cumpărare a fost deosebit de pozitiv în zilele de lună nouă, nu există nicio legătură cauzală între aceste două evenimente!”

Cum sunt legate acțiunile și obligațiunile

Retrospectiv, însă, pot fi observate corelații între alte evenimente - statisticienii vorbesc despre corelații. În perioada anterioară crizei financiare, regula generală era că acțiunile și obligațiunile se dezvoltă în direcții opuse: dacă acțiunile cresc în valoare, explicația este valabilă, numeroși investitori se bazează pe această clasă de active și retrag capitalul din obligațiuni, astfel încât acestea din urmă să scadă în valoare. Prețul aurului, pe de altă parte, se dezvoltă mai mult ca prețurile obligațiunilor, întrucât atât obligațiunile, cât și aurul sunt utilizate pentru a stabiliza depozitele în perioade de piețe bursiere dificile. Dar chiar și aceste vechi reguli generale se aplică acum doar într-o măsură limitată.

Corelația între 1 și minus 1

Cu ceva timp în urmă, Universitatea din Bayreuth a examinat corelația dintre diferitele clase de active care priveau în urmă de 3 și 20 de ani. O corelație de 1 înseamnă că prețurile a două clase de active merg în pas, o corelație de minus 1 înseamnă că tendința este în direcția opusă. Dacă corelația este zero, nu s-ar putea găsi nicio relație liniară între performanța celor două clase de active.

Această prezentare generală arată, de exemplu, că, retrospectiv, mărfurile au condus mai puțin cu obligațiuni decât cu acțiuni. Acest lucru sugerează că, în special, materiile prime industriale erau foarte solicitate în perioadele de creștere economică, deoarece companiile au nevoie de ele pentru producție, motiv pentru care prețul crește. În aceleași faze, vânzările și profiturile multor corporații bursiere au crescut, ceea ce ar explica creșterea prețului lor. Corelațiile sunt calculate retrospectiv, dar spre deosebire de fazele lunii, relațiile care sunt derivate cauzal sunt rezonabile de stabile.

Insecuritatea este normală

Există o mulțime de incertitudine pe piețele financiare aproape în orice moment. În acest moment, se discută politica monetară a băncilor centrale, incertitudinea din jurul Brexitului și conflictul comercial dintre SUA și China. Starea de spirit zilnică la bursă este irelevantă pentru investitorii pe termen lung, deoarece a investi în acțiuni înseamnă a investi în inteligența companiilor și în capacitatea lor de a se adapta la o lume în continuă schimbare.

Sfat pentru investitorii privați: este absolut recomandabil să diversificați investițiile pe scară largă pentru a fi în mare măsură independenți de evoluțiile aleatorii ale pieței investițiilor individuale. Scopul este de a reduce fluctuațiile portofoliului cu același randament așteptat. Economistul Harry M. Markowitz aflase deja în 1952 că un portofoliu optim constă în cât mai puține investiții corelate, pentru care a primit premiul Nobel pentru economie din 1990.

Diversificare largă și putere de menținere

Și acest lucru trebuie să joace și cel mai important rol pentru investitori astăzi: aceștia ar trebui să știe ce risc sunt dispuși să își asume. Faceți primul pas și determinați-vă profilul de risc. Algoritmul nostru conține toate datele necesare pentru aceasta. El nu numai că calculează profilul de risc, ci face și sugestii pentru componența portofoliului, adaptate individual fiecărui investitor. Și ar trebui să știe: timpul de intrare este irelevant pentru o investiție pe termen lung - dacă perioada de investiții se extinde doar pe cel mai mare număr posibil de faze lunare.

fondatorul Gerald Klein se uita sus 25 de ani de experiență bancară în activitatea pieței de capital. Prietenii l-au întrebat adesea: „Ce ar trebui să fac cu banii mei?” Cu growney, el a construit în cele din urmă răspunsul corect că stă în spatele 100%.