Euro amenință să se prăbușească: sunt criptomonedele banii noștri ai viitorului?

Banii de credit aduc automat cicluri de boom-bust. Sistemul existent funcționează numai prin devalorizare repetată. Criptomonedele precum Bitcoin sau Balanță reprezintă o alternativă la aceasta. Acestea oferă oportunități imense.

La 11 februarie 2009, la cinci luni după falimentul Lehman Brothers și criza financiară culminantă, un informatician anonim, care se numea Satoshi Nakamoto, a postat pe un site web folosit de programatori: „Am dezvoltat un nou P2P open source Sistemul de numerar electronic numit Bitcoin. Este complet descentralizat, fără server central sau părți de încredere, deoarece totul se bazează pe dovada criptografică în loc de încredere. " („Am dezvoltat un nou sistem de numerar electronic numit Bitcoin, care are un cod sursă public și pe care persoanele private îl pot folosi pentru a-și trimite bani unul către celălalt. Este complet descentralizat, fără server central sau părți de încredere, deoarece totul are loc pe chitanțe criptate bazat pe încredere ".)

Problemele monedei euro și ale altor monede

Motivul dezvoltării lui Nakamoto a fost dezamăgirea sa față de sistemul nostru monetar existent. În special, el a criticat faptul că banii de credit au creat „valuri de bule de credit” și că băncile centrale de stat au devalorizat banii de credit de-a lungul istoriei. Deoarece banii sunt creați de bănci prin acordarea de împrumuturi, este posibil să se finanțeze investițiile cu bani noi fără a fi nevoie să faceți economii de bani. Dacă rata dobânzii este manipulată de banca centrală pentru a controla economia, apar cicluri de boom-bust. Și dacă statul are nevoie de bani noi, băncile pot face acest lucru cumpărând obligațiunile sale.

Thomas Mayer este directorul fondator al Institutului de Cercetare Flossbach von Storch. Înainte de aceasta, a fost economist-șef la Deutsche Bank până în 2012. De asemenea, a lucrat pentru Fondul Monetar Internațional și Goldman Sachs timp de mai mulți ani.

Dezvoltarea criptomonedelor

Cartea albă Bitcoin distribuită împreună cu acest post a pus bazele dezvoltării criptomonedelor private ca alternativă la banii noștri de credit. Prima generație de „jetoane de plată” pure, căreia îi aparține Bitcoin, a fost urmată de alte generații de „jetoane” până la cele mai dezvoltate „jetoane de active” de astăzi, care deschid o nouă perspectivă pentru generarea de bani. Tabelul oferă o prezentare generală a celor mai importante forme de bani existente și posibile în prezent

Cererea pentru diferitele forme de bani depinde de stabilitatea puterii de cumpărare, securitatea ca mijloc de stocare a valorii, ușurința utilizatorului, costurile tranzacțiilor și pătrunderea pe piață.

Avantajele Bitcoin

Bitcoin are o serie de avantaje față de banii de credit. Deoarece banii nu mai sunt creați ca datorii prin împrumuturi, nici un stat și nici o bancă centrală nu sunt necesare pentru reglementarea, asigurarea și administrarea acestora. Securitatea tranzacțiilor și stocarea valorii sunt asigurate de blockchain, care simplifică și executarea tranzacțiilor. Costurile tranzacției sunt finanțate de Seigniorage, care sunt plătite operatorilor de calculatoare pentru dovedirea validității tranzacțiilor pe blockchain. Cu toate acestea, acest lucru se aplică numai până la atingerea volumului maxim de 21 de milioane de bitcoini definit de algoritm. După aceea, verificarea tranzacțiilor trebuie plătită de utilizatori.

Dar există și o serie de dezavantaje. Puterea de cumpărare a Bitcoin și a altor jetoane de plată depinde exclusiv de oferta și cererea pentru jeton. Atâta timp cât penetrarea pieței este scăzută și cursul legal rămâne unitatea predominantă pentru stabilirea prețurilor bunurilor și pentru facturarea banilor, puterea de cumpărare a jetoanelor de plată fluctuează enorm. În plus, costul tranzacțiilor pe blockchain-ul Bitcoin a crescut în timp, deoarece validarea tranzacțiilor a devenit foarte complexă pe măsură ce lungimea blockchain-ului crește. Din același motiv, viteza de procesare în clasicul blockchain Bitcoin a scăzut. Deoarece jetoanele de plată care utilizează acest blockchain greu pot gestiona volume mari de tranzacții, penetrarea lor pe piață va fi probabil scăzută și, prin urmare, aceste jetoane vor rămâne produse de nișă cu o putere de cumpărare instabilă.

Înțelesul „stablecoin”

Capacitatea de a integra contracte inteligente în blockchain a deschis ușa către jetoanele de active. Aceste jetoane stabilesc un drept contractual la o altă valoare și, prin urmare, sunt tranzacționate la prețul acestei valori. Prin urmare, puterea dvs. de cumpărare este la fel de stabilă ca valoarea cu care sunt asociate. Pătrunderea lor pe piață nu depinde în primul rând de oferta și cererea pentru jetoane, ci mai degrabă de oferta și cererea pentru valorile pe care se bazează. Având în vedere stabilitatea mai mare a puterii de cumpărare și penetrarea pieței asociate, aceste jetoane sunt, de asemenea, denumite „stablecoin”.

Pentru a reduce costurile și a crește viteza de validare a tranzacțiilor, emitenții pot utiliza, de asemenea, un blockchain „aprobat”, în care sunt necesare doar un număr limitat de organisme autorizate pentru validare. Dacă utilizatorii vor trebui să suporte costul tranzacțiilor create de necesitatea validării pe blockchain va depinde dacă activele subiacente generează venituri. Dacă da, emitentul jetonului poate utiliza veniturile din dobânzi pentru a finanța costurile de tranzacție și a oferi utilizatorilor plăți cu jetoanele gratuit. Dacă nu este cazul, emitentul trebuie să factureze utilizatorilor costurile tranzacției.

Balanta Facebook este un proiect important

Criptomoneda numită Balanță, inițiată de Facebook, urmează să fie emisă ca „stablecoin” acoperită de un coș valutar și transferată utilizând un „blockchain” aprobat. Balanța ar putea deveni atractivă pentru viitorii utilizatori, deoarece oferă transferuri de bani instantanee, ieftine, de la egal la egal, de orice dimensiune și pe orice distanță. Este un instrument stabil pentru menținerea valorii cu riscuri scăzute datorate fluctuațiilor cursului de schimb al coșului valutar deținut pentru a-l acoperi împotriva unor valute terțe.

Ar putea deveni, de asemenea, o unitate de cont dacă furnizorii de pe platformele de tranzacționare globale decid să își prețeze bunurile în Balanță. Dacă considerați că Facebook și filialele sale au în prezent aproximativ 2,7 miliarde de utilizatori și că viitorii membri ai asociației vor adăuga mai mulți utilizatori potențiali, potențialul clienților Balanței este cu mult peste cel al oricărei alte monede existente.

Balanța se confruntă cu opoziție din diferite părți

Acesta este probabil motivul pentru care Balanța a întâmpinat o puternică opoziție. Trei grupuri, în special, au un interes în prevenirea Balanței. Băncile comerciale se tem că vor pierde clienții dacă Balanța devine instrumentul preferat pentru tranzacții și stocarea valorii. Băncile centrale se tem că capacitatea lor de a conduce economia se va diminua dacă o parte semnificativă din banii pe care îi generează sunt închise ca stoc de acoperire pentru Balanță. Și politicienii se tem că vor deveni dependenți de fondul de acoperire Balanță, care este interesat doar de obligațiunile de stat pe termen scurt, pentru a finanța cheltuielile guvernamentale.

Prin urmare, Balanța este mai probabil să fie introdusă mai întâi în Africa și America Latină, unde există o lipsă de mijloace pentru tranzacții low-cost și stocarea sigură a valorii. De acolo, însă, Balanța ar putea veni în SUA și Europa, posibil în competiție cu criptomonedele care pătrund din China. Această perspectivă a trezit și Banca Centrală Europeană, care anterior credea foarte puțin despre criptomonede. Acum se dorește să se gândească mai intens la banii băncii centrale digitale.

Oportunități pentru uniunea monetară

Prin convertirea monedei euro în bani puri ai băncii centrale („bani suverani”) sub formă de criptomonedă și hârtie, uniunea monetară ar putea fi plasată pe o bază mai stabilă. Deoarece dacă obligațiunile de stat, care sunt listate ca „monede stabile”, ar fi închise în bilanțul BCE ca un fond de acoperire, o mare parte din datoriile statelor euro ar putea fi scoase de pe piață într-o tranzacție unică, iar raportul datoriei relevante pentru piață pentru toți s-ar reduce la 25% din produsul intern brut.

Nu ar mai fi necesară o asigurare comună a depozitelor, costurile tranzacțiilor de plată ar scădea, iar moneda comună europeană ar fi competitivă cu viitoarele criptomonede. Băncile ar colecta economii și le vor transmite debitorilor în loc să creeze singuri credite, iar rata dobânzii s-ar putea acumula liber pe piață în loc să fie controlată de banca centrală.

Dar, în loc de oportunități, BCE vede doar problemele unui euro digital. Vor să-și limiteze rolul la înlocuirea parțială a banilor de hârtie - și, prin urmare, ratează șansa de a proteja moneda europeană de prăbușirea probabilă a viitoarei crize financiare prin digitalizare.

Comentarii de la cititorii FOCUS Online la această postare:

„Este adevărat că monedele fiduciare sunt folosite în prezent pentru a păcăli oamenii să creadă că trebuie doar să imprimați suficienți bani pentru a preveni crizele, dar gestionarea defectuoasă nu vorbește neapărat împotriva sistemului. Toate monedele istorice sunt acoperite și ele a dus la crize, în principal din cauza unui cadru monetar prea strâns, a unei creșteri bruște a acoperirii sau a unei proliferări de modalități de a ocoli cadrul monetar restrâns. De aceea banii au fost plasați în mâinile unui sistem de stat Bitcoin, câteva tipuri nelegitimate din Hong Kong decid dacă împart sau blochează dimensiunea, îndrăznesc să mă îndoiesc. "

"Nu există o alternativă la euro, a spus o persoană foarte inteligentă și populară nu demult. Acum ar trebui ca euro să se prăbușească? Sincer, crede cineva în mod serios că BCE sau vreun guvern renunță la monopolul de tipărire a banilor?"

"Desigur, dolarul, euro și altele asemenea au dezavantajele lor. Dar faptul că monedele cripto se presupune că sunt ultimul cuvânt de înțelepciune poate fi serios pus la îndoială. Nu numai că se știe ce poate rezulta o economie financiară nereglementată, ar trebui să fie și în Viața de zi cu zi nu funcționează. Salutări din partea euro. "